经济与商务外语学院新闻中心讯（记者 林子）本期讲座主要内容：全球金融市场的昨天、今天和明天 讲座中，刘先其先生围绕金融市场创新、金融监管创新、金融产品创新等三大维度展开，分享了他对全球金融市场波浪壮阔的发展历程的感悟和对未来发展的展望。
刘先其认为，金融市场的出现与发展是经济发展到一定阶段的产物，金融市场的发展的重要标志是不断出现符合经济发展的金融产品和金融制度创设。他指出，西方地理大发现推动海上贸易兴起，贸易、资金和全球市场的形成促使荷兰崛起，于1508年建立了世界上第一家银行威尼斯银行，于1602年建立了世界上最早的交易所荷兰阿姆斯特丹证券交易所，并发行了世界上第一张股票荷兰东印度公司股票。这对于荷兰成为当时欧洲重要金融中心产生了积极的作用。同时强调，但由于早期人们对于金融风险认识不够，对于金融体系监管的重要性的缺失，使得近代化进程中早期金融市场出现了几次巨大的金融泡沫事件。荷兰郁金香泡沫事件就是金融产品泡沫化的典型例子，价格最高到了十六头公牛价，1637年泡沫破裂，价格下跌90%以上，部分品种价格只有高峰时的1/10000，宣告金融泡沫的彻底破裂，也使得荷兰经济跌入谷底。而在此之后，英国工业革命迅速发展，蒸汽机代替了手工业，于1784年打败荷兰，并最终建立了以英镑为货币结算体系的全球金融经济体系。这种国际结算体系的构建是全球金融市场链接强化的重要标志，也是全球化的主要成就。
刘先其先生强调，从国际货币结算体系发展历程来看，谁在国际经济中的力量最强，谁就会掌握话语权。所以，货币结算体系是霸权的象征，他以英镑和美元结算体系的替换为例进行了详细的讲解。第二次世界大战后英国的国力消耗殆尽，无法支撑英镑为结算体系的金融体系。美国掌握了全世界90%的黄金储备，于1947年前后构建了二战后世界全球政治、经济、贸易格局；政治架构设立了联合国；贸易架构设立了WTO；货币金融体系构建国际货币基金组织、世界银行、国际复兴开发银行等国际组织。美国构建了布林顿森林体系，美元与黄金挂钩，世界主要结算货币从英镑变成美元。由于朝鲜战争和越南战争消耗美国绝大多数黄金储备和国力，1971年8月15日，布雷顿森林体系解体。随后，美国盯住全球能源市场—石油，1973年10月后，所有石油出口的结算只能用美元，构建了美元和石油相互挂钩的体系。刘先其认为这是20世纪最大的事件，因为它建立了一个霸权结算系统：斯威夫特结算系统，构建了美国坐地生钱的地位。
不仅如此，刘先其先生还进一步指出，在美国战后对外的经济战略中，通过资本运作和政治干预维持美元霸权是一个明显的特征。80年代初期，美元涌向了经济高速发展的南美，造就了一批发达国家，但90年代美国宣布美元加息，从南美国家撤资，造成南美国家经济崩溃。1997年，美元再次加息，美元从亚洲经济体撤离，引发亚洲金融危机爆发，造成东南亚国家经济崩溃。欧元诞生后，占有全球结算市场44.3%的份额，动摇了美元结算体系，但科索沃战争使得欧元贬值30%，失去对美元的威胁。在伊拉克总统萨达姆宣布伊拉克的结算体系从美元转为欧元后美国迅速发动了伊拉克战争，培植了亲美政权，第一条法令宣布结算体系恢复为美元。1999年，美国《金融服务现代化方案》打破了延续66年的银行分业经营的金融界限，推动银行进入中国的庞大市场获取廉价劳动力。刘先其也谈到，包括1985年广场协定后，日本经济所遭遇到的失去的“三十年”，其背后的实质仍是美国为了确保美国和美元霸权而对日本的打压。
尽管美国不遗余力在维持美元霸权，但在刘先其看来，金融最终是要为实体经济服务的。而跨国金融的最早出现，就是和国际贸易相关，今天全球化格局下，金融市场的发展同样与贸易结构密切相关。在20世纪90年代后期以来，全球贸易格局的多边区域性贸易安排制度发展迅速，从北美贸易自由区，欧盟，到美国倡导后来又推出的TPP，再到前不久刚刚签订的RCEP协定，都是多边区域性贸易安排的重要发展。刘先其特别指出，在11月15日签订RCEP协议体系中，成员国的贸易额占世界贸易额的30%，GDP占比世界30%以上，而中国的GDP占比贸易区总GDP的55%。这为中国突破美元霸权提供了一个良好的契机，我国应加快RCEP框架下人民币结算体系建立，并在RECP协定基础上，进一步推动中日韩贸易区成立和加入CTTP。通过贸易协定，来推动下一阶段世界金融市场的再造，是一条可行的路径。
在讲座的最后，刘先其指出，从中国和全球经济金融的发展的趋势来看，虽然目前全球和中国都面临着诸多挑战，但只要我们保持战略定力，做好战略谋划，在新发展格局中，努力推进人类命运共同体的构建，中国发展的根本趋势就不可阻挡，世界经济全球化合作的大趋势也不可阻挡。全球金融市场的发展，未来也一定会更加美好！